SKKRYPTO 6회차 발표자료

명성호·2023년 5월 6일

DeFI

탈중앙화 금융(Decentralized Finance)의 약자로서, 탈중앙화된 분산금융 또는 분산재정을 의미

중앙 기관이나 중개인 없이 블록체인 기술을 활용하여 금융 서비스를 제공하는 것을 목적으로 합니다.

디파이는 블록체인 기술을 활용하여 개발된 애플리케이션과 프로토콜을 통해 다양한 금융 서비스를 제공합니다. 예를 들어, 대출, 예금, 자산 교환, 보험 등의 서비스가 디파이를 통해 제공됩니다.

디파이는 중앙 기관의 개입 없이 자동화된 스마트 컨트랙트(Smart Contract)을 이용하여 거래가 이루어지기 때문에, 보다 투명하고 안전하며, 비용이 저렴하며, 개인의 자산 소유권과 개인정보 보호에 대한 보장이 가능합니다.

DeFI 대출 서비스

DeFI 펀드 서비스

DeFI 스테이킹

DeFI 유동성 공급 , DEX, 스왑

DAO

Decentralized Autonomous Organization이란 뜻으로 탈중앙화 자율조직

특정 주체가 책임지는 것이 아니기에 대표할 수 없고(탈중앙화, Decentralized), 별도의 명령이나 관리가 필요 없는(자율, Autonomous) 조직(Organization)으로, 블록체인의 탄생과 더불어 등장한 새로운 조직 (또는 공동체)의 한 형태입니다. 블록체인 이전의 기존 여러 형태의 조직과는 달리, 별도의 중앙화된 관리 주체의 위계나 서열이 없이(탈중앙화) 스마트 컨트랙트을 통해 투명하게 정해진 규칙에 따라 구성원 모두가 자율적으로 공동의 의사결정에 참여(자율)해 목표 달성을 추구하는 조직이라고 할 수 있습니다.

DAO의 장점

1) 참여자 주권 강화

2) 이해관계 재정의

3) 인센티브

DAO의 단점

1) 느린 의사 결정

2) 책임 부재

3) 금권 정치

4) 규제 문제

DeFI 2.0

디파이에서 토큰 인플레이션 문제로 인해 토큰 가치와 이자율이 급락하면서 많은 이용자들이 디파이 서비스를 이탈하는 결과가 초래됩니다. 그러므로 기존의 디파이 서비스 자체가 지속 불가능한 구조를 취한다는 비판이 나왔고 디파이 1.0의 문제를 개선하고자 등장한 것이 디파이 2.0입니다. 디파이 1.0과 2.0의 가장 큰 차이점은 유동성 공급 주체입니다. 투자자들이 직접 자신의 자산을 예치하는 디파이 1.0과 달리 디파이 2.0은 프로토콜 자체에서 유동성 공급을 담당합니다. 올림푸스 다오가 디파이 2.0의 시초라고불립니다.

올림푸스 다오는 기존 디파이에는 없던 채권 시스템을 도입했습니다. 올림푸스다오는 자체 토큰인 옴(OHM)을 현재의 가격보다 싸게 살 수 있는 채권을 판매합니다. 그러므로 투자자들이 자신이 가진 암호화폐를 예치하는 것이 아니라, 할인 받아 구매하는 형태로 프로토콜에 자산을 넘겨주는 것입니다. 올림푸스 다오는 채권을 판매한 수익으로 DAI 등 스테이블 코인을 매입해 DAO 소유의 금고에 넣습니다. 이때 옴 토큰의 가격은 1DAI 밑으로 떨어지지 않도록 지지됩니다. 디파이 1.0과 달리 토큰 가치가 급격히 하락하지 않는 이유입니다.

Uniswap

Uniswap은 이더리움과 ERC-20 토큰 간의 자동 교환 거래를 용이하게 하도록 설계된 탈중앙화 거래소입니다. Uniswap은 기존의 DEX 프로젝트에 있던 오더북(거래자의 모든 매도 및 매수 주문을 기록한 목록 = 호가창)을 없애고, 자동화된 마켓 메이커(Automated Market Maker)인 AMM을 통해서 사용자들의 거래를 AMM 알고리즘을 기반으로 자동으로 체결하도록 만들었습니다. AMM을 도입함으로써 유니스왑에서 누구나 자유롭게 유동성을 공급할 수 있고, 유동성을 공급한 사람들은 UNI라는 전용 거버넌스 토큰을 받는 보상을 받을 수 있습니다. 이 유동성을 바탕으로 알고리즘으로 결정된 가격으로 언제든지 사용자들이 거래할 수 있게 되었습니다. 그리고 유니스왑은 가스 수수료를 낮춰 일반 사용자들이 부담 없이 거래할 수 있도록 하며 초기에 성공할 수 있는 발판을 마련했습니다.