- 개요 및 현재 상황
이번 에피소드의 주요 결정
Millennium(바이오테크)와 Cisco(네트워크) 지분 매도
밀레니엄을 오래 보유했으나 주가가 100달러 이상에서 크게 오르지 않아 목표 주가(88달러) 초과 시점에서 전량 매각.
Cisco도 15달러대에 매수 후 주가 3~5배 수준에서 매도해 큰 수익 실현.
Nipon Telephone(통신사)는 지속 보유
기존 이자율 스왑(IRS) 부담 제거 후 이익이 큰 폭으로 상승, 주가가 목표 1,900달러(추정)로 갈 가능성 모색.
Royal Dutch Shell(통합 석유업계) 확장 및 구조조정
중소형 석유사(Elf Aquitaine 등)를 인수·합병(M&A)하여 자산·부채 통합.
R&D 및 성장률을 조정(10~20%)하여 장기 이익 극대화 목표.
Sunrust Bank(은행)는 여전히 이자율 스왑에서 분기당 수천억 달러를 벌고 있으나,
금리 인하로 인해 스왑 수익률이 최고치 대비 다소 감소(300억 달러/분기 수준)
향후 금리 변동에 따라 수익이 더 줄 가능성 있음.
보유 현금
개인(플레이어) 보유 현금이 약 5,000억 달러(게임 단위) 이상.
매도 차익에 대한 세금(Tax)으로 수십억 달러 선납. 나머지를 추가 투자처로 이동 고려.
2. 매도 결정: Millennium & Cisco
Millennium
바이오테크 산업 내 핵심 기업으로 장기간 보유, 약 400% 수익 달성.
주가가 80달러 후반~100달러 근처를 오래 유지해 목표가 달성 판단.
더 큰 상승 여력이 제한되어 보여 전량 매도 후 자금 회수.
Cisco
15달러대 매수, 2~3배 이상으로 오른 후 매각(약 250% 이익).
당초 매입가가 높아(15달러) 폭발적 수익률(예: 400~500% 이상)보다 다소 낮은 이익률로 청산.
그래도 단기 큰 수익.
3. Nipon Telephone(통신)
이자율 스왑의 부담을 제때 해지하지 않아 이익이 상대적으로 억제되었던 상황이 해소.
분기당 8~10달러에서 15달러 수준으로 순이익 폭발 → 주가 상승이 본격화되기 기대.
목표 주가가 초기 계산 시 약 1,900달러였으나, 추가 매입·합병 등으로 투자 원금이 늘어나며 현재는 약 2,016달러(추정).
업계(통신) 성장률 자체는 낮은 편(장기 4~8%). 경쟁사들도 크게 늘려가는 추세가 아닌데, 일부 기업(China Mobile 등)이 10% 이상 적극 확장 시도.
Nipon은 현재 성장률 8~10%로 맞춤. 업계 전반이 ‘개선(improving)’ 상태를 유지하도록 조절.
무차입(無借入) 경영, “매우 우수(very capable)” 등급 → 이익률 지속 상승 전망.
4. Royal Dutch Shell(종합 석유)
4.1 투자·합병 전략
기존 보유: Petro Brasilero(PBR), Shell 등
이번 에피소드에서 Elf Aquitaine, Repsol 등 중소 석유사들을 추가로 인수 후 Royal Dutch Shell로 합병.
회사채(채권) 보유자(Bond holders)가 합병을 거부하지 않도록,
사전에 채권(회사채)을 되사들이거나(조기상환)
은행 대출액 조정 등 사전 작업을 진행.
여러 차례 합병 과정에서 주가 재평가(주가 상승) 기대했지만, 현재는 주가가 실제 순자산가치보다 낮은 수준이라 즉각 큰 상승은 없었음.
Shell은 합병 후에도 R&D(연구개발) 및 성장률 10~20%로 설정하여 업계 4% 수준보다 빠르게 확장할 계획.
그러나 Exxon, Lukoil 등 경쟁사 일부가 50%대 급성장을 표방하자, Sunrust Bank를 통해 대출 동결(Freeze Lending) 조치.
이들은 현금이 충분치 않아 무리한 확장이 오래 지속될 수 없으므로, 동결하면 곧 성장률을 낮출 수밖에 없음. → Shell에 유리.
4.2 재무 지표 및 현황
합병 후 Shell의 단기 이익은 늘어나나, 고성장 초기에는 설비투자 비용 때문에 분기 이익이 일시 감소 가능.
동시에, 유가를 190달러(선물) 부근에서 공매도(혹은 헷지)하고 있어, 유가가 하락 시 선물 수익으로 보전 가능.
회사 부채 비율(차입금/자기자본)을 무리하지 않도록 관리(3:1 또는 4:1 정도).
주가(약 20~30달러 선)는 순자산 대비 저평가 상태지만, 장기적으로 실적이 개선되면 큰 폭의 상승을 기대.
5. Sunrust Bank(은행)
이자율 스왑: 금리가 인하되는 흐름이지만, 실제로는 연방준비제도가 “완화(easing)”를 언급해도 시장금리는 6.25%→9%로 올라가는 등 변동적.
이 스왑 포지션은 여전히 분기당 수천억 달러 이익을 내지만, 초기보다 이익 규모가 줄어듦(최고 5,000억 달러/분기 → 현재 3,000억 달러/분기).
잉여 현금(4,000~6,000억 달러)을 적극적으로 통합 석유산업(Integrated Oil) 대출 포트폴리오에 투자.
석유사들이 무리하게 확장하려 할 때 “대출 동결”로 견제 가능.
“매우 우수(very capable)” 등급 달성 후, 광고(광고 = R&D 항목) 비중을 6~5%로 낮춰 비용 절감 유도.
6. 부가 기능 및 게임 내 정보
Cheat 메뉴
자금 추가/제거, 내부정보(Inside Information) 획득, 사전 합병 정보 등 불법(게임 설정상) 정보를 얻을 수 있으나,
이를 사용하면 점수 집계 등에서 페널티가 발생.
플레이어는 이번 플레이에서 부정 이득은 취하지 않음.
Daily Market Commentary(일간 시장 코멘터리)
게임 내 “Wall Street Journal” 역할.
업계별 동향, 금리, GDP, 원자재(원유·곡물 등) 가격 변동 요약.
산업별 전망도 알려줘 투자 참고 가능.
View News(뉴스 로그)
실시간으로 올라오는 뉴스 창이 금방 지나가므로, “View News” 메뉴에서 과거 메시지 목록 열람 가능.
Who Owns What & For Sale Items
“Who Owns What?”: 회사별 대출·상품선물·스왑·옵션 등 상세 보유 내역 확인.
“For Sale Items”: 기업이 사유(私有) 자산 일부를 “시장가(또는 할인가)에 매물”로 내놓았을 경우 구매 기회.
7. 결론 및 다음 단계
이번 화에서는
(1) Millennium 및 Cisco 매각으로 대규모 현금 확보
(2) Nipon Telephone의 주가 상승(분기당 이익 15달러 돌파)을 관찰하며 계속 보유
(3) Royal Dutch Shell을 중심으로 여러 석유회사 인수·합병
(4) 은행 이자율 스왑 수익 감소 추세를 다른 대출·산업 지분 투자로 보완
단기간(5개월가량) 진행으로 큰 수익 변동은 없었으나,
석유산업 지분 확대와 Nipon 통신 부문 성장 지속으로 향후 몇 분기 내 주가 재평가 기대.
다음 에피소드에서는
Nipon의 목표가(약 2,000달러 이상) 달성 가능성 검토,
Shell의 분기 실적과 주가 상승 여부 확인,
추가 남은 현금(약 3,000억 달러 이상)에 대한 신규 투자처 모색 등을 다룰 예정이다.
요약 정리
Millennium, Cisco 지분 매각으로 큰 시세 차익 실현.
Nipon Telephone은 이자율 스왑 해지 효과로 급격한 이익 성장 → 주가 상승 기대.
Royal Dutch Shell에 중소 석유회사 여러 곳을 편입, 부채 재조정(채권 조기상환), 고성장 전략 가동.
은행(Sunrust)은 스왑 수익이 정점 대비 감소하나, 여전히 막대한 이윤. 이를 석유업종 대출 & 주식 투자에 재투자, 동시에 대출 동결(Freeze)로 경쟁사 무분별 성장 억제.
게임 내 추가 기능(Cheat 메뉴, Daily Market Commentary, View News, For Sale Items 등)의 활용법 간단 소개.
결론: 이번 에피소드에서 “잘 오른 종목” 매도 후 대규모 현금을 석유산업으로 재배치. Nipon의 주가 상승세와 Shell의 자산 통합 효과가 앞으로의 핵심 관전 포인트.
