#19 [블록체인 세부산업] (05.30)

sookyoung.k·2023년 5월 30일

Real Yield ux 디파이 디파이 RWA 블록체인 유동성공급

NEWDEAL TIL

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📌 디파이: 탈중앙화 금융

(중앙화 금융 반대)

➡️ 신용을 기술이 대체(스마트 컨트랙트)

✔️ 디파이 4가지 상품: 환전, 예치, 대출, 유동성 공급

유동성 공급: 2가지 서로 다른 토큰을 묶어 유동성 풀 예치 -> LP 토큰
EX) $UNI-ETH, USD-USDT, $토큰-$ 레이어1 ZHDLS

탈중앙화금융프로토콜 -> 탈중앙화 거래소 (유니스왑 -> AMM)
EX) 사과, 바나나 바구니

✅ 유동성 풀/스테이킹 이용해서-> (1) 대출, (2) 레버리지 등등
EX)유동성 풀 -> 사과, 바나나 많습니다 -> 스테이킹 풀 바나나가 예치 -> 바나나를 빌려주고 사과-바나나 LP 레버리지 투자 (Compound)

✅ 탈중앙화 거래소 예치된 유동성 풀 크기 -> TVL (Total Value Locked)
유동성 풀 크기인 TVL1 --- TVLn -> 거래소의 총 TVL1 --- TVLn = 디파이 시장의 크기

✅ 탈중앙화 거래소 -> 거래수수료 (Transaction Fee, 0.3%) -> 거버넌스 토큰 보상 -> 탈중앙화 거래소 수익 APR -> 거래수수료 + 거버넌스 토큰 보상 = 100% 이상 -> 21년 봄 -> 22년 폭락 -> 건전하지 못함 -> Real Yield

✔️ Real Yield

비트코인 -> 작업증명 (PoW) -> 지분증명(PoS) -> 이더리움 (느리고 비싼거 버리고 -> 빠르고 확장성) -> 트릴레마 해결 (3가지 보안성, 확장성, 탈중앙화) -> 블록체인 2가지 (모노리틱, 모듈러) -> 모노리틱 (Data Availability, Consensu, Settlement, Execution) -> 모듈러 (분업화 -> 생산성 향상) -> Layer1(비트코인, 이더리움) vs Layer2(아비트럼, Optimism) -> Liquid Staking Derivatives (LSD) -> 토큰 예치 후 검증에 참여 -> Real Yield (검증 대가 받은 수익), 4.9% ->
ETH 예치 -> LDO -> WETH -> 미들웨어 서비스 검증 (오라클) -> Re-staking(비탈릭) -> Social Consensus(사회적 합의) -> 이더리움에게 귀책을 묻지 말아라, 다 너네 잘못

이더리움 캐쉬 -> 재단 지갑이 털림 -> 하드포크 -> 이더리움

✔️ 비트코인, Ordinals & BRC-20

비트코인 총량 2,100만개
발행된 비트코인 1,900만개 -> 2140년까지
2009년 비트코인 제네시스 블록 -> 대략 4년마다 보상 반감 (반감기)
비트코인 초반 -> 블록크기 40바이트 -> 한글 20자 -> 기술의 발전 1MB -> 4MB
SegWit
초기: 블록 내에는 (1) 서명하는 란 + (2) 거래내역, 한 공간 내에서 일어남
업그레이드
더 많은 데이터를 담을 수 있다: 텍스트, 이미지, 동영상 등

https://contents.premium.naver.com/professorjo/research/contents/230521172444873mc

📍 대체 불가 토큰으로 변환할 수는 없을까? (22년 12월)

Ordinals(오디너스)
2100만개 BTC
1BTC = 1억개의 사토시
첫번째 사토시 -> 두번째 사토시 -> 순번 매기면 대체 불가 토큰
-> Inscription(각인)

https://contents.premium.naver.com/professorjo/research/contents/230220184248120um

📌 디파이 RWA(Real World Asset)

진짜 수익이 필요해!! -> Real Yield (LSD, Restaking)
현실 자산과 연동되는 디파이가 나와야? (RWA, STO)
- 부동산, 채권, Commodity (금, 은, 쌀, 석유 등등)
- 부동산 -> 임대수익 -> 소유자(조각투자) -> x
- 임대율-공실률-임대수익 - 운영비용 - 관리비 (모두 offchian데이터 이거 누가 다 관리할건데~) -> 검증 x
- 펀드 (자산운용사) - 부동산 소유 - 회계처리 (회계 법인, 회계사) - 분배
- 채권 (금융시장 -> 채권시장이 가장 큼, 그 다음 부동산)
- 채권: 원금 + 이자율 + 기간 100만원 + 매년 2% + 10년 -> 투자손실
- 블록체인 기술 채권 발행 -> 가능 -> Pendle

Ex)Pendle 디파이 포지션을 채권화 -> LP토큰 10%
-> 원본 토큰 (100만원) + 이자 토큰 (10% 1년, 할인율)

- 금 Commodity -> 금 지표 (데이터, 오라클) -> 금융상품 (탈중앙화 거래소) 
-> 금/ 은/ 옥수수 한 돈=토큰  -> 토큰 가치가 높아짐, 낮아짐 -> 선물거래
-> 주식 -> 엠비디아, 삼성전자 가격! 공신력있는 데이터

📌 완화되는 규제

중국 규제 완화 -> 메인랜드와 홍콩 (중국 -> 홍콩 비자 x, 비자 완화 -> 홍콩 일반인도 디지털 자산 거래 가능케 함, 기업 블록체인 가상계좌 열어줌)
일본 -> 바이낸스 일본 거래소 (사쿠라)를 인수 -> 바이낸스 재팬
한국 -> DCG 산하 회사들 중 하나의 자회사가 파산신청 -> 고팍스 (DCG 투자자금 받고, 자회사 디지털 자산을 대출해주는 서비스를 만듬) -> 한국 자본 [300]억원 동결 -> 바이낸스 구제금융 고팍스 인수 -> 정부: 중국자본...? -> 고팍스 인수 계약서는 체결 -> 선제조건(정부 승인) 충족 완결 - FIU 승인 보류 -> 바이낸스 코리아 O -> 김치 프리미엄! STO 가이드라인 (디지털 자산 시장 장려)
미국: 바이든 -> FTX, DCG 자회사 기업 회생, 코인X, 채굴자 과세 -> 부정적

인도네시아, 태국, 인도

📌 리서치

Worldcoin (OpenAI 대표 주도, 유니버설한 Identification, 기초수급)
-> 개인 생체 데이터 기증 (홍채)

월드코인이 무엇인지
목적이 무엇인지?
블록체인과 어떻게 연관이 있는지? --> ZK
정말 세상을 바꿀 수 있을까?

-> Optimism (Layer2), OP Stack -> 월드코인, 코인베이스의 Base

1, 2
https://www.btcc.com/ko-KR/academy/crypto-basics/about-world-coin

3, 4
https://www.technologyreview.kr/worldcoin-cryptocurrency-biometrics-web3/

📌 UX

사용자 > 트랜잭션 > --- > 승인

트랜잭션 생성 -> 밈플(대기장소) -> 서처(Searcher)를 통해 다른 곳으로 이동 -> Builder(미검증 블록을 생성) -> 릴레이어 -> 밸리데이터(4가지 DA, Consensus, Settlement, Execution) -> 블록을 검증 후 올린다

AA(Account Abstraction, 계정추상화)-> Kana Labs
: Web2와 동일한 경험을 가능하게 하는 지갑 솔루션
: Web2: 가입하기 - 정보 기입 - 휴대폰 인증 - 축하합니다.
: Web3: 시드문구 12개 적으세요 --- 축하합니다
: 시드문구 12개 필요없다, 가스비 x
: 가스비 x -> 검증자들 수익 x -> 검증자 참여 x -> 회사 검증 -> 이게 블록체인?
: Sponsored Transaction -> 릴레이어 또는 서비스 제공자가 가스비를 대납
: 콘텐츠 기반의 서비스 제공(블록체인 게임, Social)

NEAR 릴레이어 대납
: Pokatlka 서비스 이름
: 케이팝 -> 생일 카페 -> 생일이나 기념일 우리끼리 축하~ -> 카페 대여
: 앱 -> QR 생성
: 앱 -> NFT -> 포토카드