씨디파이(CeDeFi)란 무엇일까.............?

블록체인의 불완전성 타파는 가능할까?

‼️ 프롤로그 ‼️

• 블록의 크기와 속도, 비용 그야말로 효율성에서 불완전한 블록체인이 지금 우리에게 제공해줄 수 있는 실용적인 혜택은 아직 많지 않다. 가능한 기능은 제한적이고 이용성이 적다.
• 그 작은 이용성중에.. 바이트가 가장 적은 숫자를 이용한 것이 가장 먼저 발달했고 그래서 실용화 된 것은 돈과 관련된 것이 가장 많다.. 그래서 아직 웹3는 돈이 제일 중요한가보다.
• 이어지는 신기한점은 (물론 슬픈 점이기도 함), 그 불완전성 때문에 놀라울 정도로 파산을 자주 보게 된다. 그다지도 돈이 많고 그렇게 믿을만하다고 생각한 거대한 회사, 개인이 순식간에 몰락해버린다.

1. 배경

예치 서비스로서의 CeFi(이하 씨파이)와 DeFi(이하 디파이)는 허점이 있다. 씨파이로서의 예시는 FTX의 파산, 하루 인베스트먼트의 파산이 가장먼저 떠오른다.

지난해 12월에 파산한 글로벌 가상자산 거래소 FTX는 중앙화된 금융 서비스가 고객 자금을 남용했을 때 발생할 수 있는 부정적인 사례를 모두 보여줬다. 세계 3~4위 규모의 거래량을 자랑하던 FTX는 고객 자금 관리의 허점을 모두 노출하며 불과 하루만에 파산했다.

디파이 경우 루나 앵커스테이킹의 몰락이 있으며 운영 알고리즘의 악용과 해킹에 지나치게 취약하다.

디파이 플랫폼은 지난 한해 동안 30억 달러(한화 약 3조9195억원)의 온체인 해킹을 겪었으며, 망고(Mango), 폴리 네트워크(Poly Network), 노마드(Nomad), 웜홀(Wormhole), 배저(Badger), 하모니 호라이즌(Harmony Horizon) 등 9건의 주요 사례 외에도 많은 해킹 사건이 있었다고 보고서는 지적했다.

한국인들은 돈을 좋아하는데.. 어떻게 하면 개인이 가져가야할 해킹의 책임과 기업 파산의 자금 묶임에서 자유로워질 수 있을까?

2. 대안

새로운 대안으로 떠오른 CeDeFi(이하 씨디파이)의 등장 전후에 대한 내용은 아래와 같다.

• As-Is: 전통적인 금융과 중앙화 거래소에서 부정적인 이슈가 계속해서 발생함에 따라 최근 CeDeFi가 그 대안으로 떠올랐다.예를 들어, 기존 금융 서비스의 약점은 전통 은행의 파산, CEX 등의 사건으로 대중의 관심을 끌었다.
  
• To-Be: CeDeFi는 규제 준수, 중개자 없음, 비용 효율성, 기관 암호화 채택, 향상된 자산 제어 및 더 빠른 거래 속도 등의 장점으로 이러한 부정적인 문제를 해결하기 위한 수단으로 떠오르고 있다.

기준	CeDeFi	DeFi	CeFi
KYC	KYC 필요	KYC 필요없음	KYC 필요
지갑종류	비수탁 지갑 (개인키 제공)	비수탁 지갑 (개인키 제공)	수탁 지갑 (개인키 미제공)
거버넌스	중앙집중형	중앙이 존재하지 않으므로 탈중앙형	중앙집중형
규정준수	플랫폼이 "운영" 되는 관할 지역의 규제를 준수	규제 준수하지 않음	플랫폼이 "위치" 한 관할 지역의 규제를 준수
중개자	스마트 컨트랙트와 상호작용하는 중재자 역할	스마트 컨트랙트로 중재자 대체	중앙기관이 관련되어 있음
보안	기존 비수탁 지갑에 기관 암호화를 더함	개인의 이용에 따라 지갑 해킹당할 수 있음	플랫폼이 내 지갑의 돈 갖고 마음대로 운용하거나 도망갈 수 있음

요약하자면 내용은 아래와 같이 정리할 수 있다.

• 디파이의 최대 단점은 비수탁 지갑의 개인키 관리에 개인이 노력해야 하고, 실수로 인한 해킹 발생시 모든 책임을 개인이 지고가야 한다.

• AS와 대기업 문화에 익숙한 한국인들에게 너무나 부담스러운 것.. 씨디파이를 채택한다면 개인의 책임에서 일부 벗어날 수 있다.

3. 장단점

하여 씨디파이 채택시 고객이 얻을 수 있는 혜택내용은 아래와 같다.

구분	카테고리	장점 내용
1	보안	기관 암호화를 더해서 비수탁 지갑의 안정성을 더한다
2	관리	기관이 지갑에 계정추상화(ERC-4337) 채택시 웹사이트의 비밀번호 찾기와 같이 시드구문을 잊었을때 다시보기/복원이 가능하다.
3	권한	씨파이 사용자보다 디지털 자산에 대해 더 많은 제어권을 가질 수 있다
4	비용	중개자 관련 비용(수수료)이 제거되어 전체 비용이 절감

그리고 씨디파이에도 존재하는 불완전성은 아래와 같다.

구분	카테고리	단점 내용
1	입증	상대적으로 새롭고 그 수가 적어 성공이 입증되지 않았다.
2	중앙화	중앙화는 공격 위험을 증가시킬 수 있다.예를 들어, BNB 체인은 지난 10월 수백만 달러가 도난당하는 공격을 받았다.
3	미래전망	블록체인 기술이 수년에 걸쳐 발전함에 따라 현 시점에서 대두되는 DeFi의 보안성과 확장성 문제가 사라질 수도 있다. 이에따라 CeFi와 DeFi를 중재하는 중간 금융 시스템이 더 이상 필수적이지 않다는 것을 의미할 수 있다.
4	근거	투자자 보호와 관련하여 대부분의 미래 DeFi 프로토콜은 도난 시 사용자를 보호하기 위해 보험 정책을 구현할 수 있을 것이다. 이러한 미래 프로토콜은 규제 기관의 개입 없이 범죄 활동에 대한 솔루션을 제공할 수도 있다.

4. 정리

글의 제목으로 사용한 블록체인의 불완전성 타파는 현재 명쾌한 해답은 없으며 현 시점에서 영원불변하게 위대한 것은 없다. 다만 가상자산 운용의 방법론에 있어 본인에게 가장 잘 맞는 보안방법의 선택지로서의 활용에 있어 그 확장성이 늘어난 것으로 해석하자.

기준	CeDeFi	DeFi	CeFi
개요	CeDeFi는 규제 준수, 중개자 없음, 비용 효율성(저렴한 사용료), 기관 암호화 채택, 향상된 자산 제어 및 더 빠른 거래 속도 등의 장점으로 이러한 부정적인 문제를 해결하기 위한 수단으로 떠오르고 있다	중앙화된 금융에 비해 고객 자산의 남용 이슈가 일어날 수 없다는 장점이 있지만, 고객이 스스로 개인 키를 관리해야하는 단점과 함께 꽤 규모가 큰 해킹 등의 보안 범죄가 일어난다는 단점이 있다	기존 금융제도가 규제 등을 통해 고객들을 보호할 최소한의 안전장치를 마련하고 있는 것과 달리, 가상자산과 관련한 씨파이 업체들은 안전장치가 전무하다. 또 서비스 업체들의 윤리관도 도마에 오르고 있다.